מסחר באופציות - סוגי אופציות ומושגים

אופציות - מסחר באופציות

ישנן מספר סוגי אופציות, אופציית רכש Call ואופציית מכר -Put. ישנן אופציות דיגיטליות הנקראות: חסם או בינארי ששייכות לתחום האופציות האקזוטיות. במאמר זה תוכלו ללמוד על מסחר באופציות ועל Forex Options Types (סוגי אופציות נפוצות בשוק מטבע חוץ).

Exchange - מסחר באופציות

אופציות סטנדרטיות

מתייחסות לסוגי אופציות מטח סטנדרטיות ומוגרות באמצעות מחיר המימוש ומועד הפקיעה-הפרעון של האופציה ,וכן מתייחסות לקניה או מכירה של אופציית רכש או מכר רגילה.

האופציה שהן בעצם נותנות לסוחרים - לקונה בעצם את הזכות לקנות ולמכור כמות מסויימת של מטבע בשער מסויים עד תאריך מסויים שנקבע מראש. בסוג אופציה זו, המחזיק באופציה משלם את הפרמיה שהיא מחיר האופציה עצמה למוכר ,ובהתאם להתפתחות ומצב שוק ההון המחזיק באופציה יכול להחליט אם לממש את האופציה שלו או לא, כדי להרוויח.

אופציית רכש

אופציית רכישה של מטח שנותנת לקונה את הזכות לקנות כמות שהוגדרה מראש ממוכר האופציה בשער קבוע שהוא בעצם -מחיר המימוש ולפני מועד פקיעתה של האופציה. ככל שהאופציה מתקרבת למועד פרעונה ערכה יורד.

אופציית מכר

אופציה זו נותנת לקונה את הזכות למכור כמות מסווימת של מטבע שנקבעה מראש ותוך זמן מסויים ,אם השער יירד במקרה זה מתחת למחיר המימוש (Strike) לפני תאריך הפרעון של האופציה הוא ירצה למכור בשער גבוה יותר כדי להרוויח ועבור הזכות הזו הקונה משלם את הפרמיה למוכר.

אופציית Knock in

בסוג אופציה זו אם שער החסם אינו מושג תוך זמן מסויים החוזה מתבטל ואז הקונה מפסיד את הפרמיה . אם שער החסם מושג אז האופציה תפעל כאופציה מכר או רכש סטנדרטית ,אופציה זו בדרך כלל זולה יותר מאופציה סטנדרטית ,כי יש להן רכיב שמוזיל את עלות הפרמיה . ככל ששער החסם רחוק מההמחיר אז הפרמיה תהיה זולה יותר .

אופציית Knock out

אופציה מסוג זה תבוטל אם המחיר יושג עוד לפני זמן הפרעון של האופצייה ,ככל שהתנודות גבוהות יותר כך הסיכוי להפעלת החסם וביטול האופציה גדול יותר, מכיוון שיש אפשרות לבטלן עוד לפני הפרעון ( Expiration Date ). אופציה זו זולה יותר מאופציה סטנדרטית . ככל שהחסם קרוב יותר לשער המיידי -spot כך הפרמיה זולה יותר .

אופציות על המיני-דאו ג'ונס

סוג אופציה הנסחרת בבורסה של שיקאגו ומאפשרת להמר על תנודות מדד, החוזים העתידיים של הדאו ג'ונס לעומת אופציה רגילה שאותה ניתן לקנות על מדד המזומן של הדאו ג'ונס. אופציה כזו יכולה לשאת מינוף עד פי 5 ,ופה-בעלות קטנה יחסית הקונה יכול לרכוש למנף את השקעה אשר שייכת לו בגובה של עד פי 5 מאופציה סטנדרטית.
תמונות של שטרות כסף - Foreign Currency - istockphoto

תמונות של שטרות כסף - Foreign Currency - istockphoto

אופציית PUT

באופציה זו הקונה מקבל את הזכות לקנות בסכום שסוכם מראש כגון: מניות,מטח,אגח ועוד ,ואם שווי הנכס יירד בזמן המימוש הוא ירוויח על האופציה. באופציה זו המוכר מקווה שהקונה יפסיד והוא ירוויח. בדרך כלל אופציות אלה נכתבות עי אנשים מקצועיים ולכן הקונה פה מפסיד בדרך כלל כי הידע שלו קטן יותר בנושא.

הגורמים המשפיעים על גובה הפרמיה

זמן - מורכב ממשך חיי האופציה והריביות של זוג המטבעות. לכל אופציה צריך להיות פרק זמן כלשהו. ככל שהיא נמשכת זמן רב יותר הפרמיה שתשולם על האופציה תהיה גבוהה יותר. תנודות-מדידה של השונות במחיר של נכס הבסיס ,כך ככל שאי הוודאות בקשר למחירו של הנכס גבוהה יותר כך התנודה תהיה גבוהה גם היא.

ערך פנימי - ערך זה הוא היחס החיובי בין ה-Strike לבין שער ה- Forward . אופציה שהיא בתוך הכסף שבה ה-Strike גבוה מה-Forward יהיה ערך פנימי ,לאופציה שהיא מחוץ לכסף אין שום ערך פנימי.

מושגים - מסחר באופציות

כמה מושגים שכדאי לדעת בשוק ההון לפני שמתחילים לסחור באופציות:

אגח (אגרות חוב) : מושג כלכלי שמציין תעודת התחייבות לתשלום . מי שמפיק את האגח מקבל את הסכום שכתוב מרוכש האיגרת מראש, ובעצם מתחייב לשלם את הסכום שרשום באיגרת החוב בתוספת ריבית אך במועד מאוחר יותר. הסוג הנפוץ ביותר של אגרות חוב הוא כאלה המונפקות עי ארגונים גדולים או או גורמים ממשלתיים. אגרות כאלה עד מועד הפרעון שלהן משמשות גם במסחר בבורסה וכמובן שכפופות לשינוי בשערי הבורסה.

אינפלציה : עלייה מתמשכת ורצופה במחירים של סחורות ושירותים ,וירידה בכח הקנייה של המטבע אסטרטגיית אוכף: משלבת קנייה ומכירה של אופציית מכר ואופציית רכש באותו זמן עם שער מימוש דומה ,קניית האופציות נעשית באותו הזמן בדיוק ומתאימה למצב של ציפיות לתנודה משמעותית בשער נכס הבסיס.

ארביטראז' : פעולת מסחר בה הסוחר מנצל את חוסר היעילות של השוק באמצעות פעולות סימולטניות של קנית ומכירת מנית חסרת סיכון של אותה המניה הנמכרת בשתי בורסות נפרדות. סוחרים אלה בדרך כלל מאוד מנוסים ופועלים באמצעות מערכות מסחר ממוחשבות מהירות שמנצלות את חוסר היעילות של הבורסה המשתנה לעיתים תכופות .

לעוד מידע, בקרו בקטגוריות: מסחר במטבע חוץ פורקס ובקטגוריה השקעות וניהול פיננסי.

URL :

he.finotec.com

תאריך

2009-05-20

כניסות

קטגוריה

ראשי > מטח פורקס - Forex